王府井(600859)2024年年报简析: 净利润减62.14%, 公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期王府井（600859）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入113.72亿元，同比下降6.97%，归母净利润2.69亿元，同比下降62.14%。按单季度数据看，第四季度营业总收入28.72亿元，同比下降2.92%，第四季度归母净利润-1.58亿元，同比下降357.34%。本报告期王府井公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达119.59%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利6.08亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率40.16%，同比减4.0%，净利率2.26%，同比减63.7%，销售费用、管理费用、财务费用总计35.91亿元，三费占营收比31.58%，同比增6.39%，每股净资产17.32元，同比减0.36%，每股经营性现金流2.27元，同比减28.47%，每股收益0.24元，同比减62.08%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为1.47%，资本回报率不强。去年的净利率为2.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力：公司现金资产非常健康。

融资分红：公司上市31年以来，累计融资总额205.21亿元，累计分红总额43.06亿元，分红融资比为0.21。

商业模式：公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达119.59%）

持有王府井最多的基金为前海开源祥和债券A，目前规模为14.22亿元，最新净值1.5988（4月25日），较上一交易日上涨0.12%，近一年上涨8.19%。该基金现任基金经理为章俊。

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